USDT闪崩虚实:Bitfinex反成最大赢家?

2018-10-17 12:15 广告 202008 收藏

不受任何金融机构和国家央行控制的比特币诞生,带着一个去中心化的梦,不断壮大,而十年后的今天,整个行业的热点却又回到了有着各国政府法币背书的稳定币上。

空仓也能赔钱,USDT 变「不稳定币」

熊市已经持续大半年了,在持续不断的跌跌不休下,不少投资者都把手中的各种 Token 换成了 USDT 空仓观望,等待更好的投资时机。

但令大量散户意想不到的事发生了,昨天(10 月 15 日),USDT 在毫无预兆的情况下暴跌高达 8%,要知道,这可是稳定币,币市开创了二级市场新的「里程碑」:

即使空仓,也能赔钱!

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USDT 在数字加密货币投资者眼中一直都是「稳」的代名词,ETH 暴跌,它稳住了,BTC 暴跌,他稳住了,监管稳定币冲击,它也稳住了,各路媒体抨击它,它还是稳住了。然而这一次,它没有稳住。

在不少媒体口中,USDT 可能是崩了,但你可能没想到,背后的 Tether 和 Bitfinex 可能正在角落偷笑呢。

USDT 的这一次闪崩早有预兆,而且和 Bitfinex 有着不可分割的「关系」。

Bitfinex 面临偿付危机,钱从哪来?

10 月 1 日,托管 USDT(Tether)现金的银行 Noble Bank 面临危机。根据外媒 Modern Consensus 的消息,Tether 的存款银行 Noble Bank 已经无法继续运营下去,持有 USDT 的大户找到 Noble Bank 希望可以兑付自己手中的 USDT 为美元,但是该请求被银行拒绝。

10 月 2 日,Noble Bank 被爆出正准备出售公司业务,正在寻找买家。

10 月 7 日,媒体 Proof of Research 质疑 Bitfinex 交易所已经失去了偿付能力,如交易所在现金的入金和提取中出现了严重问题,用户的数字资产被挪用等。

10 月 8 日,Bitfinex 回应称 Noble Bank 可能的倒闭与不会影响到 Bitfinex 的运行,法币交换在其他平台正常工作。同一天,Bitfinex 股东之一的赵东在微博上表示,Noble Bank 中存有 Bitfinex 的 66.78 万美元,其余美元资产已经转移。

10 月 11 日,币安创始人赵长鹏喊单 PAX,「如果用户担忧 USDT,可以换成受监管的 PAX」。

10 月 11 日,Bitfinex 被用户质疑失去偿付能力后展示 BTC、ETH、EOS 冷钱包,价值总额超过 16 亿美元。同一天,部分账户存款功能暂停。

10 月 12 日,Bitfinex 交易所的 BTC 价格开始出现溢价,与此同时 USDT 的其他交易对也开始出现溢价情况。市场开始对 USDT 和 Bitfinex 正在与全球市场脱节的现象表示担忧。

10 月 15 日早上 9 点,彭博社发文称若政府开始调查 Tether 的不法行为,USDT 将很快失去价值。最近几天 USDT 的价格开始脱离 1:1 或者 1:1 的状态。

10 月 15 日早上 10 点,Bitfinex 与国内三大交易所、与 Coinbase、Bitstamp 的等交易所的比特币价差高达 170 美元。

10 月 15 日下午 1 点 30 分,USDT 报价低于 0.95 美元,下午 3 点,USDT 的场外报价低于 0.9 美元,部分平台甚至低至 0.8 美元。

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10 月 15 日下午 2 点半,赵东在微博表示,Bitfinex 自称 USDT 没问题,但我无法对齐进行担保。

10 月 15 日下午 3 点 30 分,Bitfinex 冷钱包被爆发生变化,24 小时内 Bitfinex 的 BTC 钱包内发生了 3 次总额 4000 比特币的转出操作。

10 月 15 日下午 3 点 47 分,Bitfinex CFO 回应称因为提币量太大,速度放缓,并称「市场机制就是这样的,钱从笨人流向聪明人,如果人们奔到相信 Tether 谣言的话,那么活该成为笨人。」

10 月 15 日下午 4 点半,Bitfinex 发布公告恢复数字加密货币和法币提现,部分用户法币入金业务暂停。

10 月 15 日当天,比特币价格午后 13 点开始,在一个半小时内从 6300 美元暴涨到 7200 美元,随后又极速回落到。。。。

是什么力量让 USDT 闪跌?

看完上面这些时间线和事实,区块律动 BlockBeats 认为 Bitfinex 可能是导致这次 USDT 暴跌以及比特币暴涨的重要原因,这重要原因都与 Bitfinex 无法偿付等事件有着密不可分的关系。

如果真的如媒体推测的那样,Bitfinex 出现了兑付问题,那说明 Noble Bank 可能在资金管存上存在重大问题导致 Bitfinex 没有足够的现金流来进行 USDT 的兑付。媒体也提到了 USDT 大户去银行进行兑付的时候发现无法兑付,只有到此时 Bitfinex 才站出来说自己已经更换了银行,赵东也发生称资产已经转移到了其他银行。

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为什么 Bitfinex 要等到有人无法兑付的时候才出来说更换了银行呢?因为在数字加密货币市场中有一个不成文的规矩,那就是 USDT 只入不出,所有人都是用现金买入 USDT 来进行市场操作,极少有人去拿 USDT 找 Tether 换成现金,每一次 USDT 的入金增发都会带来比特币的上涨。想要换现金的人,也可以直接在 OTC 市场中将 USDT 卖掉即可。当大众都认为不需要去找 Tether 换钱的时候,Bitfinex/Tether 就可以假装银行里真的有那么多钱。

但是从今年 8 月份开始,稳定币成为投资热点,许多投资机构开始投资稳定比项目,虽然这些项目的入金也不多,但因为受到监管等(比如 PAX 和 GUSD),更能保护投资者的权益,到 9 月底,USDT 在稳定币市场中的份额也下滑了 10%,可以说是冲击非常大。

当投资者有了其他稳定币的需求时,就会寻求卖出 USDT,也就会有人尝试同原始途径兑换,再加上 USDT 在媒体被传闻无法偿付的消息,可能会有大金主尝试套现走人,但是 Bitfinex 不一定有足够的时间拿出这么多钱来,那怎么办,只能动用自己储备的比特币来套现。

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消息称 Bitfinex 已经把美元存款转移到了汇丰银行,但是这条消息被赵东否认了。那么第一个问题来了,Bitfinex/Tether 用来 1:1 偿付 USDT 的钱现在在哪个银行存着?答案是不知道,上一次 Noble Bank 还是被人爆出来我们才知道的,这次不知道要等多久,又或者说,Bitfinex/Tether 可能根本没有存款。关于这个问题,赵东在微博上并没有回答。

最近半个月时间里,Bitfinex 的比特币价格一直处于溢价状态,是因为法币出入金困难(网友反映 Proof Of Research 证据),这与韩国交易所无法充提时的泡菜溢价异曲同工,Bitfinex 进入了半单机状态。

很快,Bitfinex 就展示了自己的冷钱包来显示自己持有足够的比特币,可以偿付用户。但是冷钱包的数额在一个月内从 22 万个比特币掉到了 14 万个(大约 5 亿美元),其中有多少比特币被换成了现金不得而知。但是可以知道的是,Bitfinex 或者 Bitfinex 的用户正在通过出售比特币换取现金。而换到的现金用来干什么,我们不知道。

但是如果我们把 Bitfinex 卖比特币换钱的事情和 USDT 偿付的事情联系在一起,似乎就有些说得通了。USDT 大户要拿回自己的美元,Bitfinex 没有美元,Bitfinex 卖币,限制资金进场和入场以防扰乱自己卖币的市场。

但是 Bitfinex 又要维持交易所的业务,比特币大额转入转出,肯定会被人盯上,那么第二个问题来了,如何才能做到悄无声息地卖出比特币,而且又不损害自己的利益呢?答案是:砸掉 USDT,拉高比特币价格,高位出掉比特币,再在低价的时候买入。

作为用户购买比特币的中间件,USDT 的价格将直接影响到比特币的价格,当 USDT 的价格被砸下来的时候,比特币的价格应声上涨,同时上涨的还有市场中所有和 USDT 产生交易的币种。

区块律动 BlockBeats 在思考一件事情,如果 Bitfinex 想要干预全球市场,如何才能牵一发而动全身?在 Bitfinex 交易所拉爆比特币或者其他全球交易所都有的币的价格?这可能很快就被搬砖的给抹平利润。在 Bitfinex 交易所上一个新币?其他交易所都没上呢。

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思前想后,好像只有 USDT 了,因为 USDT 已经在全球几乎所有的交易所进行交易并且成为和 BTC、ETH 一样的交易对,一些交易所甚至没有 EOS 交易对也会有 USDT 交易对。

那么当 Bitfinex 去操纵 USDT 价格的时候,它就可以在极短的时间内影响全球市场价格。这一幕已经在 10 月 15 日下午 1-3 点发生了。USDT 价格从 0.98 闪跌到 0.95 甚至是 0.92,理论上来讲,在没有重大市场资金流入流出的情况下,USDT 贬值后,那么它的交易对会相应的上涨。

事实是,Bitfinex 交易所比特币的价格甚至最高达到了 52000 人民币,而其他交易所比特币的价格还在 48000 而已,火币、OKEx、币安等交易所的价格也站上了 50000 人民币。

昨日晚间五六财经称 Bitfinex 在 14 日套现 2 亿美元,9 日套现 1 亿美元。该消息虽无法证明与本次 USDT 大跌的关系,却足以说明 Bitfinex 正在套现。

当全球市场大乱的时候,套利的机会就来了。当套利者走了之后,市场又恢复了往日的平静。面对质疑,Bitfinex 当然是否认,并且表示提现一切正常。

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1 小时后,USDT 从 0.92 回到了 0.97 美元;比特币从 7200 美元回到了 6700 美元。

交易所或考虑取消 USDT 交易对

那么第三个问题来了,如何防止 USDT 再次扰乱市场?答案很简单:取消 USDT 交易对。区块律动 BlockBeats 咨询了几家交易所的负责人,有些交易所已经在暴跌之后关闭了 USDT 的充提,有些交易所则在密切关注账户余额和下单率,随时准备关闭 USDT 交易对。

这次 USDT 的闪跌意外地消耗了交易所对 USDT 的忍耐程度,也让交易所的负责人看到了 USDT 这个并不稳定的稳定币可能会对数字加密货币市场产生多大的影响。不光现货市场,期货市场也产生了巨大的影响,据了解 OKEx 这次又爆了上亿 USDT 的空单。

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而且因为 USDT 作为稳定币不稳定的属性已经曝光,也加剧了交易所稳定运营的不确定性。USDT 作为核心交易对之一,在价格发生暴跌之后,用户会主动进行交易已换取更强的稳定性来维护自己的财产,即暴跌期间交易所交易量暴增。区块律动 BlockBeats 的同事在进行信息搜集时便发现不少主流交易所存在访问缓慢的情况,这种突如其来的流量,让交易所也有些难以招架。

只有取消 USDT 交易对才能让市场更加稳定。第四个问题也来了,能不能用其他受到监管的稳定币来稳定市场呢?答案是目前为止不太可能,但有很大可能性。目前其他主流稳定币包括 TUSD、GUSD 和 PAX,这三个币种在近期正在经历着不同寻常的溢价,比如 10 月 15 日中午,PAX 最高价格达到了 7.97 人民币,TUSD 最高价格达到了 8.31 人民币,GUSD 最高价格也达到了 7.55 人民币。

不过在 USDT 闪跌结束之后,他们的价格纷纷回落,这些稳定币相比于 USDT 来讲,更不稳定。但是因为 GUSD 和 PAX 监管的介入,用户持有量会不断增加,通过这一天的交易,会让更多人记住他们,对于取代 USDT 来说很有帮助。

就在我们成文之前,OKEx CoinMex等交易所发布公告称,将上线 True USD(TUSD), USDCoin(USDC), Gemini Dollar(GUSD), Paxos Standard(PAX)四个稳定币交易。

10 年前,不受任何金融机构和国家央行控制的比特币诞生,带着一个去中心化的梦,不断壮大,而十年后的今天,整个行业的热点却又回到了有着各国政府法币背书的稳定币上。

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